В первом квартале этого года объем депозитов впервые за несколько лет показал отрицательную динамику: к началу февраля вклады упали почти на 1% и составили около 9,7 трлн. рублей. Закрепиться понижательному тренду не удалось: уже в марте депозиты в банках снова подросли на 2% и достигли 9,9 трлн. рублей. Однако прецедент падения был зафиксирован. Эксперты, впрочем, особого значения этому событию не придают. Некоторые аналитики, к примеру, считают, что уменьшение объема депозитов вызвано лишь затянувшимися январскими праздниками и сопутствующим спадом деловой активности. Соответственно, следующий провал такого рода мы сможем наблюдать к концу апреля.

Диаграмма 1. Динамика вкладов населения в I квартале 2011 года (млн. рублей)

Источник: Центробанк

Итак, оттока денег населения из банков не произошло, но замедление темпов роста объема депозитов стало очевидным. На днях Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подготовило отчет об анализе развития рынка вкладов физических лиц в I квартале 2011 года. В нем, в частности, отмечается, что прирост депозитов за первый квартал этого года составил 197,6 млрд. рублей, тогда как в прошлом году аналогичный период завершился приростом в 309 млрд. рублей. В относительных показателях прирост этого года составил около 2%, а прошлогодний - 4,1%. Аналитики АСВ связывают эту тенденцию с устойчивым снижением депозитных ставок.

Таблица 1. Ставки по депозитам физических лиц в рублях в 2011 году (%)

Источник: Центробанк.

Рассчитанная Центробанком средняя максимальная ставка по вкладам для десяти крупнейших банков сегодня равна 8,3%. По информации АСВ, средний уровень ставок (взвешенных по объему вкладов) на 1 апреля 2011 года по годовым вкладам в размере 100 тыс. рублей составил 5,6% годовых (снижение за I квартал на 0,1 процентного пункта), а для вкладов в размере 700 тыс. рублей - 7,2% (снижение за I квартал на 0,1 процентного пункта). Наблюдаемая доходность по вкладам, таким образом, находится ниже уровня инфляции.

Тем не менее АСВ прогнозирует в этом году рост вкладов населения в размере 26-28%. Впрочем, имеется и более консервативный сценарий, учитывающий возможное замедление увеличения депозитов из-за усиливающейся реакции населения на их отрицательную доходность. По этому сценарию вклады могут вырасти на 2,2-2,5 трлн. рублей или на 24,5-25,5%.

Любопытные сдвиги АСВ обнаружило в структуре депозитов с точки зрения размера банка. Доля 30 крупнейших по объему вкладов населения банков сократилась с 78,5% до 77,7%. В основном это снижение пришлось на Сбербанк, доля которого снизилась с 47,9 до 47,2%. Кредитные организации Москвы и Московской области сумели увеличить свои депозиты на 7,8%, тогда как у региональных банков этот показатель оказался равен всего 3,8%.

В десятке лидеров по объему привлеченных на депозиты средств населения переворотов не произошло. Непростые времена переживает Банк Москвы: отток вкладов, по всей видимости, является частью трудностей, с которыми кредитной организации пришлось столкнуться в ходе смены руководства и предполагаемого поглощения со стороны ВТБ 24. Несмотря на это, пятерку лидеров Банк Москвы пока не покинул.

Таблица 2. Крупнейшие банки по объемам привлеченных депозитов населения в апреле 2011 года

Источник: Центробанк.

Сбербанк в конце марта подкинул конкурентам информацию для размышлений, снизив свои ставки по вкладам на целых 1,75-2%. Теперь максимальная ставка по вкладу «Накопительный» на 1,5-2 года и по вкладу «Пополняемый» на 3 года равна всего 6% вместо прежних 8,5%. По мнению эксперта Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Михаила Мамонова, действия Сбербанка найдут поддержку и у других кредитных организаций. Ведь Сбербанк, обладающий почти половиной привлеченных средств населения, имеет серьезные причины претендовать на звание маркетмейкера.

Революции не будет

Несмотря на очевидное замедление притока депозитов и убыточность этого инструмента для граждан, банки не кажутся обеспокоенными ситуацией и не ожидают серьезных трудностей. Причин этого оптимизма как минимум две. Во-первых, банкиры уверены, что вкладчики не перестанут нести им деньги. «Разворота тренда в сторону бегства депозитов не предвидится. Даже в наиболее консервативном сценарии годовой прирост составит порядка 25%, а общий депозитный портфель по итогам 2011 года превысит 12,3 трлн. рублей», - считает Мария Воложинская, руководитель центра по управлению активами и пассивами ОТП Банка.

Некоторые эксперты относятся к вопросу осторожно и обещают заметное снижение темпов привлечения средств населения, но абсолютного оттока не опасается никто. «Объем портфеля вкладов вряд ли существенно снизится, но вот темпы привлечения действительно с высокой вероятностью упадут. Если по итогам прошлого года прирост розничного привлечения превысил 30%, то по итогам 2011 года ожидается в районе 21-25%», - считает вице-президент НОМОС-Банка Игор Пржеровски.

Во-вторых, депозитам как источнику ликвидности придается уже не столь большое значение, как раньше. Директор Банковского института ГУ «Высшая школа экономики» Василий Солодков напомнил о возобновлении внешнего финансирования: «Во время кризиса банки временно потеряли внешние источники финансирования. И тогда начался рост ставок по депозитам, чтобы хоть как-то привлечь средства». Сейчас финансирование возобновилось, а вклады граждан для кредитных учреждений потеряли былую важность. Господин Солодков также отметил, что отрицательная разница между уровнем инфляции и ставкой по депозитам - явление в мировом банкинге не уникальное: «В США, например, при инфляции в 3% процентная ставка по депозиту - всего 0,5%».

Серьезных изменений в процентной политике банков эксперты также не прогнозируют: по их мнению, ставки могут возрасти, но рост этот не будет значительным. «В ближайшее время не предвидится существенного роста ставок по депозитным вкладам населения», - считает Мария Воложинская. «Банки находятся под давлением снижающейся доходности бизнеса и стремятся максимально удешевить свои пассивы с целью сохранения приемлемой процентной маржи», - объясняет она. С коллегой согласен Игор Пржеровски: «В первую очередь мелкие и средние банки ответят на снижение темпов привлечения и увеличения ставки рефинансирования повышением процентов по вкладам физическим лиц. Крупные банки, в свою очередь, если и поднимут ставки, то совсем незначительно».

Похожего мнения придерживается председатель совета директоров коллекторского агентства «Центр ЮСБ» Александр Федоров: «Я думаю, что банки сумеют найти золотую середину: ставки будут повышены, потому что терять ликвидность, которая может «уйти» с депозитов, все-таки нельзя». По информации Александра Федорова, многие частные банки из ТОП-50 запланировали рост депозитов на уровне 20-40%. Но это повышение ставок не будет существенным - максимум на 1 процентный пункт, прогнозирует эксперт.

В связи со снижающимся интересом населения к депозитам и с возрастающей значимостью зарубежного финансирования эксперты акцентируют внимание на возможных сложностях, с которыми придется столкнуться небольшим банкам. Для них одним из важнейших факторов в конкурентной борьбе с лидерами рынка является привлекательная ставка по вкладам. Держать ее не может себе позволить большинство игроков в связи с весьма умеренным ростом кредитного рынка.

«Небольшим банкам, за пределами ТОП-50, ничего хорошего ждать не стоит. На западных рынках им занять сложно, поэтому придется жертвовать маржой либо продаваться более крупным игрокам. В этом году мы увидим еще немало сделок по поглощению небольших и региональных кредитных организаций», - считает Александр Федоров. «На рынке постепенно наблюдается консолидация банковской отрасли, это вполне закономерный процесс», - согласен Игор Пржеровски.

Госпожа Воложинская, впрочем, придерживается более оптимистичной точки зрения и считает, что банки, прошедшие испытание кризисом, способны справиться с давлением на маржу со стороны дорогих депозитов и дешевых кредитов. «Говоря о будущем банков, необходимо говорить не только о ставках по депозитам и кредитам, но и об эффективности. В период кризиса многие кредитные организации показали свое умение приспосабливаться к ужесточившимся условиям по управлению затратами. Большинство сумели снизить расходы и заметно увеличить свою эффективность по сравнению с докризисным уровнем», - заключает она.

Кристина Буганова, руководитель отдела страховых и инвестиционных продуктов Банка Сосьете Женераль Восток, также не считает сложившуюся ситуацию критичной для небольших банков: «На повышение играют только малые банки, чьи запасы ликвидности за последний год сократились благодаря восстановлению кредитования. Маржинальный запас у таких банков при этом остается, так как предлагаемые ими кредиты всегда выше по стоимости, чем у крупных банков (конкурируют за счет более лояльных условий и оперативной гибкой работы)».

Весенние предложения

Неумолимо снижающиеся проценты по вкладам не заставили банки забыть о традиционных сезонных предложениях. В распоряжении вкладчиков оказалась продуктовая линейка с оптимистичными весенними названиями, процент по которым превышает среднерыночный. Однако в этом году специальные акции нацелены на привлечение не вкладов, которых и так хватает с избытком, а самих клиентов.

«В текущей ситуации, при наличии избыточной ликвидности, основная часть банков предлагает сезонные вклады скорее как имиджевый продукт для поддержания портфеля на определенном уровне», - отмечает замначальника управления развития сети Банка проектного финансирования Елена Адаховская. «Для банков сезонные акции - это прежде всего возможность привлечь новых вкладчиков и обратить внимание клиентов на другие продукты», - подтверждает зампред правления СДМ-банка Вячеслав Андрюшкин.

В итоге вкладчики могут рассчитывать на бонус в размере около 0,5-1% к обычной доходности депозитов. Подобные вклады предлагает ряд банков, среди которых, например, банк «Стройкредит», банк «Гринфилд», петербургский банк СИАБ, банк «Народный кредит» и Банк Москвы. В большинстве своем сезонные вклады носят краткосрочных характер, хотя в некоторых случаях имеется возможность вложить деньги под повышенный процент на полтора-два года.

Среди недостатков сезонных депозитов лидирует отсутствие опций досрочного снятия и пополнения вклада. Лишь немногие банки делают для своих вкладчиков исключения. К примеру, Независимый строительный банк не накладывает ограничений на пополнение своего сезонного вклада «Солнечный», а СБ-банк и ЛОКО-банк позволяют вкладчикам снять соответственно 50% и 20% изначально размещенной суммы без потери начисленных процентов.

Как обычно, вместе с сезонными вкладами банки предлагают клиентам широчайший спектр приятных мелочей наподобие фирменных блокнотов, ручек и кружек. Некоторые идут дальше: банк «Народный кредит» дарит клиентам мелкую бытовую технику, банк СИАБ и МДМ-банк вручают самым щедрым вкладчикам пластиковые карты категории Gold, а СБ-банк и вовсе разыгрывает среди клиентов поездку на двоих во Францию.

План «Б»

На вопрос о том, почему вкладчики продолжают предпочитать депозит иным способам вложения и не желают отказываться от него даже при непрерывно снижающейся доходности, эксперты уверенно отвечают: нет альтернатив. Простота пользования, ликвидность, надежность - вклады застрахованы силами АСВ - и, наконец, привычка почти не оставляют другим инструментам шансов в глазах населения.

«Рост вкладов во многом обусловлен отсутствием альтернативных вариантов сбережения. Все свободные деньги потратить нельзя, а размещать их только в акции, облигации или паевые инвестиционные фонды (ПИФ) неразумно. Поэтому даже при ставках, близких к нулевым, приток средств на депозиты продолжится»,- считает председатель правления Райффайзенбанка Павел Гурин.

Действительно, альтернативные инвестиции или несут в себе определенный риск и требуют от инвестора серьезного профессионализма - как в случае с ПИФ и ценными бумагами - или просто не по карману большинству вкладчиков. Высокую доходность может показать, например, недвижимость, однако для таких инвестиций нужны очень крупные стартовые суммы.

К тому же инвестиции в недвижимость низколиквидны. «Если срочно понадобятся деньги, то вы их сразу не получите, так как продажа квартиры или земельного участка требует времени», - напоминает Василий Солодков. Свои недостатки есть и у вложений в драгоценные металлы. «Будьте готовы сразу отдать 18% от вашей суммы - вклады в драгметаллы облагаются НДС. А вырастет золото в цене дальше или нет - это еще вопрос», - предупреждает директор Высшей школы экономики.

На тему жизнеспособности альтернативных вариантов инвестиций в условиях дешевеющих депозитов высказался постоянный эксперт банкира, руководитель пресс-службы банка «Открытие» Кирилл Гуманков. По его мнению, в случае предельного снижения ставки по вкладам «интерес к ПИФ и общим фондам банковского управления среди населения стал бы активнее расти». Однако эти инструменты не смогут составить полноценную замену классическим депозитам. Сама возможность сохранения и страхования средств в банке, по мнению Кирилла Гуманкова, достаточно ценна для вкладчиков, чтобы они позволили себе понести ради нее убыток. «Словом, «секрет успеха» банковского депозита заключается далеко не в одном только проценте», - заключает эксперт.