Банковский ритейл: смена приоритетов (окончание)

Окончание. Начало: Банковский ритейл: смена приоритетов

II. БАНКОВСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

II.1 Что гложет рынок розничных депозитов

После кризиса 1998 года в течение нескольких лет наблюдается ежегодный рост объемов депозитов примерно в 1,5 раза (График 7). Несмотря на значительное сокращение уровня инфляции до 2003 года уровень прироста оставался относительно стабильным. С 2001 года начинается медленное снижение прироста, которое было бы плавным вплоть до конца 2006 года, если бы не кризис доверия 2004 года, когда произошел резкий спад по показателю прироста. На 1 сентября 2006 года объем розничных депозитов составил 3256,7 млрд. руб., увеличившись за 8 месяцев года на 18,2%, что значительно уступает аналогичным показателям за последние годы.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Темп роста вкладов в течение года обычно нестабилен: в первые месяцы года рост замедляется, а быстрее всего вклады населения растут в конце года (что связано с выплатой годовых премий, 13-х зарплат, начисляемых на карточные и другие счета работников, и т.п.). Тем не менее, за оставшиеся 4 месяца текущего года банковскому сектору вряд ли удастся достичь прошлогодних результатов по приросту вкладов населения (39,3%) или хотя бы превысить отметку в 30%. Снижение темпов роста депозитов физических лиц отчасти объясняется снижением уровня инфляции. Причина же снижения темпа роста вкладов в реальном выражении заключается в активном продвижении и развитии альтернативных направлений инвестирования средств физических лиц, предлагаемых не только банками, но и другими финансовыми институтами: страховыми и управляющими компаниями. Кроме того, с развитием розничного кредитования, современный российский потребитель отказывается от накопления средств, а вместе с ним, и от финансовых накопительных услуг, в пользу сиюминутного удовлетворения своих многочисленных потребностей через приобретение товаров в кредит.

Чтобы сгладить последствия кризиса 1998 года, выражавшиеся в недоверии граждан банковским институтам, в январе 2004 года на основании ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» было создано Агентство по страхованию вкладов, которое при наступлении страхового случая осуществляет выплату вкладчикам возмещений по вкладам. С момента учреждения Агентства на рынке розничных депозитов наблюдается снижение концентрации. Ранее почти абсолютным монополистом рынка был Сбербанк, доверие к которому со стороны населения было основано на устойчивой ассоциации банка с государством. Оставшийся объем вкладов населения был рассредоточен в основном среди наиболее крупных частных банков. С расширением числа банков, входящих в систему страхования вкладов, концентрация на рынке банковских депозитов по данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ) снижается. В 2003-2005 годах снижение доли депозитов, приходящейся на крупнейшие банки (График 8), обусловлено в основном сокращением доли Сбербанка; в I полугодии 2006 года доля Сбербанка практически стабилизировалась, а доли прочих крупных банков несколько сократились в пользу следующей группы средних банков.

Следует отметить, что АСВ не учитывает консолидацию банковского сектора: многие банки из первой тридцатки растут по розничным депозитам в том числе за счет более мелких дочерних банков, да и в ТОП-30 некоторые банки стали объектами поглощения. Если же отсчитать тридцать лидеров «по головам», то рассуждения АСВ о снижении их доли на рынке депозитов физических лиц будут не вполне корректны.

Источник: АСВ (Обзор рынка вкладов граждан за I полугодие 2006 года)

Уменьшается доля депозитов сроком до полугода (График 9). Доля депозитов сроком более полугода, напротив, растет. Основной объем депозитов приходится на вклады сроком от 1 до 3 лет.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

По мнению «Эксперт РА» рост рынка депозитов тормозится не только за счет развития альтернативных инструментов инвестирования, но и из-за отсутствия должного интереса к этому продукту со стороны самих банков.

Дело в том, что сегодня любые срочные депозиты, по сути, являются депозитами до востребования. Отсутствие закона о безотзывных вкладах предполагает право вкладчика в любой момент изъять свои средства из банка, получив процент как по вкладу до востребования. Это обстоятельство не позволяет банкам воспринимать розничные депозиты как полноценный и надежный источник привлечения денежных средств. Последние 2-3 года наблюдается постепенное снижение ставок по срочным вкладам (График10). Принятие соответствующего закона привело бы к повышению ставок по розничным срочным депозитам, что придало бы импульс дальнейшему развитию рынка.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Пока же наиболее перспективны депозиты до востребования и, в первую очередь, дебетовые (в том числе зарплатные) карты. В значительной степени рост числа зарплатных карт в обороте стимулируется активной деятельностью налоговых органов по выявлению серых зарплат, в связи с которой все большее число предприятий переходит на оплату труда работников посредством банковских карт.

Срочные банковские депозиты как инструмент накопления средств теряют позиции, уступая место другим направлениям инвестирования средств частных клиентов, среди которых как банковские продукты (ОФБУ), так и продукты других финансовых институтов (ПИФы, накопительное страхование жизни и т.п.)

II.2 ОФБУ или ПИФы: выбор банка - выбор клиента

На фоне снижения темпов роста розничных депозитов все большее число банков, не желая терять доход от обслуживания частных инвесторов, обращает внимание на другие инструменты розничного инвестирования. Привлечение банками средств физических лиц, помимо банковских депозитов, может осуществляться по 3-ем альтернативным направлениям:

1) учреждение банком собственной управляющей/страховой компании, предлагающей соответствующие инвестиционные продукты;

2) реализация функции дистрибьютора продуктов вышеназванных финансовых институтов;

3) создание собственных инструментов (ОФБУ).

Реализовать первый способ могут позволить себе только наиболее крупные участники банковского рынка с узнаваемым брендом, репутацию которого «с молоком матери» впитает и созданная дочка. Например, банк Уралсиб предлагает своим клиентам паи ЗАО "Управляющей Компании "Уралсиб".

Второго пути развития обычно придерживаются банки, желающие расширить свой продуктовый ряд исключительно для удержания розничных клиентов склонных к риску, которых не устраивает доходность депозитов. Имея возможность сотрудничать сразу с несколькими УК, банк получает довольно весомую долю комиссии за управление средствами клиента, а также за покупку и продажу клиентом пая (соответственно за «вход» и «выход»), ни чем при этом не рискуя: все риски берет на себя управляющая компания. Таким образом, даже в случае неудачной реализации управляющей компанией инвестиционной политики, имидж банка не пострадает. Напротив, наличие в банке востребованных услуг говорит о прогрессивности его стратегии. Возможно, именно этим соображением руководствовался государственный Сбербанк, начав продажу паев в своих филиалах в попытке избавиться от клейма консервативного банка.

Кроме того, на сотрудничество с УК «обречены» банки, желающие заниматься доверительным управлением, но не удовлетворяющие требованиям ЦБ РФ к Управляющим ОФБУ. Создать ОФБУ могут лишь те банки, с момента государственной регистрации которых прошло не менее года; капитал которых составляет не менее 100 млн. рублей, а также непременно принадлежащие к 1-ой категории финансовой устойчивости в течение полугода предшествующего созданию управляемых фондов. Если первым двум требованиям удовлетворяет более половины всей банковской системы, то похвастаться высшим уровнем стабильностью финансовых показателей может далеко не каждый второй банк.

Столь жесткие требования обусловлены высоким уровнем риска по управлению активами ОФБУ, по сравнению с тем, которым приходится сталкиваться банкам при предоставлении традиционных услуг. Тем не менее, с начала 2005 года число банков - управляющих ОФБУ увеличилось вдвое, причем за прошедшее время ни один банк не покинул этот рынок.

Сегодня на четверку лидеров (Петрокоммерц, Зенит, Газпромбанк, Юниаструм Банк) приходится 90% рынка ОФБУ (Таблица 5). При этом, доля Петрокоммерц с апреля 2005 года снижается (на 20 п.п.), доли других лидеров, напротив, растут. Мы ожидаем, что с приходом новых игроков концентрация на рынке будет снижаться, а лидеры - меняться.

Таблица 6. Лидеры рынка ОФБУ на 31 октября 2006 года

Источник: Ассоциация защиты информационных прав инвесторов (www.ofbu.ru)

Какие же стимулы побуждают банки принимать на себя более высокие риски? Ведь на рынке коллективных инвестиций абсолютным хитом являются именно ПИФы, в управлении которых находятся активы стоимостью более 350 млрд. рублей, в то время как ОФБУ, полноценно работающий около 3 лет имеет в управлении всего около 15 млрд. рублей. Дело в том, что банки видят в ОФБУ большой потенциал, связанный с отличиями их юридической природы по некоторым характеристикам от ПИФов.

Cозданные по образу ПИФов ОФБУ имеют целый ряд преимуществ перед своим прототипом. Инвестиционная деятельность ПИФов регуламентируется:

- Федеральным законом 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах»,

- Постановлением ФКЦБ РФ от 14 августа 2002 г. N 31/пс «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»,

- Постановлением ФКЦБ РФ от 18 февраля 2004 г. N 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов…».

Контролирующая деятельность управляющих компаний ФСФР жестко прописывает возможные объекты инвестирования и допустимую долю каждого объекта в совокупном объеме ПИФа.

Деятельность ОФБУ регулируется Центральным Банком на основании единственного специализированного документа - Инструкции ЦБ РФ от 2 июля 1997 года № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», который, в качестве единственного ограничения инвестированной деятельности, запрещает управляющим банкам вкладывать более 15% активов ОФБУ в ценные бумаги одного эмитента или группы эмитентов, связанных отношениями имущественного контроля или письменным соглашением, за исключением государственных ценных бумаг. Также ЦБ обязывает банки строго придерживаться принятой инвестиционной декларации, условия которой, однако, могут быть абсолютно вольными, позволяющими банку вкладывать в каждый вид финансовых инструментов от 0% до 100% стоимости активов.

Таким образом, ОФБУ имеют значительно более широкие инвестиционные возможности, чем ПИФы, включая право неограниченных инвестиций в иностранные активы, производные ценные бумаги, драгметаллы.

Однако непроработанность законодательной базы, являясь источником преимуществ ОФБУ, правила инвестирования средств которых имеют диспозитивный характер, одновременно стала и фактором, сдерживающим развитие ОФБУ. В отличие от инвестиционного пая учредителей ПИФа, сертификат долевого участия, получаемый при вхождении в ОФБУ, не является ценной бумагой, не может быть объектом купли-продажи, то есть лишен возможности вторичного обращения. Сертификат можно лишь завещать или переоформить на другое лицо. По мнению банкиров, соответствующие поправки к законодательству сильно подтолкнули бы развитие рынка.

Но даже в существующих условиях число вкладчиков ОФБУ быстро растет (График 11). Если в I полугодии 2005 года число клиентов увеличилось менее чем на 1000 вкладчиков, то в аналогичном периоде 2006 года - это уже среднемесячный прирост числа вкладчиков.

Источник: «Эксперт РА» по данным Ассоциации защиты информационных прав инвесторов (www.ofbu.ru)

Стремительно растет и стоимость активов в управлении ОФБУ (График 12).

Менее чем за 2 года СЧА выросла пятикратно и на 31 октября 2006 года составила 14,698 млрд. руб.

Источник: «Эксперт РА» по данным Ассоциации защиты информационных прав инвесторов (www.ofbu.ru)

До 2005 года ОФБУ росли медленнее. Отчасти рывок последних двух лет вызвал значительным увеличением денежных доходов населения, но есть и другие причины.

Одной из них можно считать смену приоритетов вкладчиков банковских депозитов. Дело в том, что во время кризиса 1998 года, когда многие банки оказались не в состоянии расплатиться с владельцами депозитов, вкладчики ОФБУ не пострадали. В условиях относительно стабильной экономики, доверие к депозитам было отчасти восстановлено. Однако летний кризис 2004 года заставил клиентов вновь пересмотреть свое отношение к банковским вкладам и обратить внимание на другие - более надежные с точки зрения риска ликвидности инструменты. Средства ОФБУ, в отличие от депозитов, хранятся на специальных счетах в Банке России: в случае возникновения у Управляющего банка проблем, активы фондов остаются защищены и могут быть возвращены вкладчикам.

Еще одна причина популяризации ОФБУ - повышение уровня информированности населения о механизме деятельности фондов, который, хоть и остается недостаточным для привлечения всех потенциальных инвесторов, но уже выше, чем 3-4 года назад. В дальнейшем именно этот фактор станет залогом роста пока еще ненасыщенного рынка ОФБУ.

ПРИЛОЖЕНИЕ I. ПРЕДЛОЖЕНИЕ БАНКАМ ПО ПРИСВОЕНИЮ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА

I.1 Общие сведения

I.1.1 Определение рейтинга, рейтинговая шкала, краткая аннотация методики

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» предлагает Вашему банку получить рейтинг кредитоспособности.

Рейтинговая оценка, присваиваемая агентством, адаптирована к специфическим особенностям российского рынка и не учитывает странового риска России. Оценка представляет собой субъективное мнение специалистов "Эксперт РА" о кредитоспособности и финансовой устойчивости банка в среднесрочной перспективе. Под кредитоспособностью банка понимается его способность выполнить существующие обязательства перед клиентами, партнерами и государством исходя из имеющихся у него активов. Под финансовой устойчивостью банка понимается его способность сохранять существующий уровень кредитоспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.

Для определения рейтинговой оценки используется модель взаимосвязанной оценки факторов, характеризующих различные аспекты деятельности банка. В качестве факторов рассматриваются рыночная позиция и внешние факторы, финансовые показатели деятельности банка (финансовый анализ), и трудноформализуемые характеристики управления и состояния риск-менеджмента в банке.

Анализ рыночных позиций и внешних факторов

Основным источником информации для оценки является анкета банка, а также данные годовых отчетов, материалы интервью с топ-менеджментом, внутренняя информация агентства.

Рыночные позиции банка оцениваются исходя из величины его активов, положения на рынке в целом и отдельных его сегментах, специализации и географии бизнеса.

Финансовые результаты деятельности банка оцениваются прежде всего на основе размера прибыли банка и ее динамика, а также значения показателей рентабельности.

Внешние факторы оцениваются с учетом репутации и истории деятельности банка, структуры собственников, административных рисков, отношений с регуляторами и выполнения нормативов, выбора аудиторов, участия в банковских сообществах, госпрограммах и транспарентности банка.

Финансовый анализ

Основными источниками информации для финансового анализа являются оборотно-сальдовые балансы банка по счетам второго порядка, внебалансовые данные, срочные операции, справка о выполнении нормативов ЦБ РФ, отчет о прибылях и убытках, аудиторское заключение, годовой отчет и другие материалы, содержащие информацию финансового характера о банке.

- Структура активов и пассивов. Данный блок подразумевает оценку направлений вложений и источников привлечения средств и их диверсифицированности.

- Ликвидность. Оценка ликвидности банка включает в себя оценку показателей, входящих в группу ликвидности, и соотношения активов и пассивов. Этому блоку придается особое значение вследствие большой зависимости финансовой устойчивости кредитной организации от ее платежеспособности.

- Кредитные риски. Анализ кредитных рисков предполагает детальное рассмотрение кредитного портфеля банка, портфеля ценных бумаг, требований к другим банкам, а также качества задолженности и обеспечения по кредитам.

- Достаточность капитала. Основной показатель - достаточность капитала. При этом учитывается наличие схем по искусственному увеличению капитала и неоплаченной суммы уставного капитала. Учитывается также структура капитала.

- Рыночные риски. Анализ рыночных рисков предполагает рассмотрение процентных, валютных и фоновых рисков банка.

Управление и риск-менеджмент

Основными источниками информации для оценки управления и риск-менеджмента банка являются анкета банка, юридическая информация, включая уставные документы банка, лицензии, учредительный договор и пр., маркетинговая информация, в т.ч. годовые отчеты, рекламные материалы, материалы СМИ и информационных агентств, материалы анкетирования и интервью с топ-менеджментом банка.

- Стратегия и планы развития банка. Главное - это наличие стратегии, глубина ее проработки и аргументация основных направлений развития, сведения о реализации программы. В процессе анализа оцениваются, в частности, такие параметры, как адекватность стратегии и планов развития текущей ситуации, возможности реализации и предыдущий опыт реализации стратегии и планов развития.

- Управление. Предполагает оценку организационной структуры, маркетинговой политики, технической оснащенности, а также кадровой политики и топ-менеджмента.

- Риск-менеджмент. Управление рисками и система принятия решения в банке включает в себя оценку управления операционными, кредитными и иными видами рисков. Оценивается методология, система контроля над лимитами, уровень заключений, взаимодействие с бизнес-подразделениями, наличие и периодичность работы Комитетов, профессионализм риск-менеджеров и аналитиков.

Рейтинговая шкала.

Методика предполагает вычисление значения рейтинга на основе значений рейтинговых факторов и присвоенных им весовых коэффициентов. Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние банка и качество управления им своими рисками. В зависимости от уровня надежности банки разбиваются на четыре класса A, B, C и D. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге банку может быть присвоен следующий рейтинг (все классы и подклассы указаны в порядке снижения надежности:

класс A++: Высокий уровень надежности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

класс A+: Высокий уровень надежности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств возможна в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс А: Высокий уровень надежности. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих значительных выплат, в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс В++: Приемлемый уровень надежности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат. В среднесрочной перспективе банк имеет потенциал для повышения вероятности исполнения обязательств даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

класс В+: Приемлемый уровень надежности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. В среднесрочной перспективе банк имеет потенциал для повышения вероятности исполнения при условии стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс В: Приемлемый уровень надежности. В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс С++: Низкий уровень надежности с позитивными перспективами. Банк обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе при стабильности макроэкономических и рыночных показателей банк имеет потенциал для повышения вероятности исполнения своих обязательств.

класс С+: Низкий уровень надежности со стабильными перспективами. Банк обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс С: Низкий уровень надежности. Банк обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности финансовых обязательств.

класс D: Неудовлетворительный уровень надежности (банкротство). Банк не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, либо существует очень высокая вероятность невыполнения возникающих в ходе его деятельности финансовых обязательств.

I.1.2 Функции рейтинга и услуги агентства заказчику рейтинга

Получение рейтинга "Эксперт РА" дает банку следующие возможности:
1) Регулярная публикация в рейтинга журнале Эксперт (не реже 1 раза в месяц)
2) рейтинг на сайте "Эксперт РА" (постоянно) и "Эксперт" (в разделе банковского обозрения периодически)
3) Регулярная публикация рейтинга в журнале Банковское дело в Москве
4) размещение рейтинг-листа на сайтах RBC.RU, Bankir.ru (возможно) и ряде других
5) пресс-релиз - более 1000 подписчиков (+пресс-релизы по новостям банка, в случае их значимости для рынка)
6) новости по банку и комментарии на нашем сайте и в журнале
7) Приглашение к участию и выступлению на конференциях "Эксперт РА"

8) Участие в информационном портале Эксперт РА - интервью, отчетность банка, прочая информация и ссылки
9) возможны и прочие формы сотрудничества

Кредитный рейтинг - это эффективный инструмент взаимодействия с кредиторами, партнерами и клиентами.
Кроме того, в последнее время все чаще регулирующие органы обращают внимание на наличие рейтинга у банка. В частности 1 июля 2006 года вступают в силу новые правила размещения страховых резервов.
*Если Ваш банк намерен активно работать со страховыми компаниями (в том числе и аффилированными), эта информация достаточно важна.*
Банки, не имеющие высокого рейтинга надежности будут серьезно ограничены в праве выступать объектами размещения страховых резервов (а впоследствии - и собственных средств страховых компаний).
Согласно новым правилам размещения резервов, вступающим в силу с 1 июля 2006 года, cтоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- по международной шкале соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств» может составлять до 40% от суммарной величины страховых резервов

I.2 Процедура присвоения, мониторинга и актуализации рейтинга

I.2.1 Порядок выполнения работ и предоставления информации заказчиком

Исполнитель предлагает следующий порядок взаимодействия с Заказчиком в ходе выполнения проекта по присвоению рейтинга:

В соответствии с разработанной агентством методикой оценки кредитоспособности и финансовой устойчивости российских коммерческих банков и на основе предоставленной банком информации, проводится исследование основных характеристик его деятельности в целях выявления факторов, влияющих на существующий уровень кредитоспособности банка и динамику его возможного развития.

По итогам проведенной рейтинговой оценки банку присваивается рейтинг, а также предоставляется полный рейтинговый отчет и краткое заключение.

Отчет и заключение согласовывается с банком в соответствии с условиями договора.

Гарантируется конфиденциальность проведения работы, сведений об итогах рейтинговой оценки, присвоенного банку рейтинга в случае его отказа от разглашения рейтинга.

При получении письменного разрешения банка, информация о факте присвоения рейтинга с указанием присвоенного рейтинга, комментарии к рейтингу, а также сведения, содержащиеся в заключении, подлежат раскрытию агентством. При этом согласие на раскрытие рейтинга означает согласие на раскрытие информации о пересмотре и аннулировании рейтинга.

Информация о присвоении рейтинга предоставляется средствам массовой информации. Также агентство содействует СМИ в подготовке материалов на соответствующие темы.

Изложенный порядок взаимодействия фиксируется в договоре. Там же фиксируются сроки, стоимость и условия всех работ и ответственность сторон.

I.2.2 Основные разделы рейтингового отчета

В рейтинговый отчёт, предоставляемый агентством, входят следующие разделы:

§ Рейтинговое заключение

§ Основные сведения о банке

§ Рыночные позиции и внешние факторы

- Рыночные позиции

- Финансовые результаты

- Вешние факторы

§ Финансовый анализ

- Структура активов и пассивов

- Ликвидность

- Кредитные риски

- Достаточность собственных средств

- Кредитные риски

§ Управление и риск-менеджмент

- Стратегия и планы развития

- Управление

- Риск-менеджмент

I.2.3 Временные рамки выполнения проекта

Агентство проводит рейтинговую оценку и присваивает рейтинг банку в срок, не превышающий двадцати пяти рабочих дней с момента перечисления банком предоплаты работ и предоставления всех необходимых документов. Факт передачи документов удостоверяется сторонами путем подписания акта приема-передачи. В случае, если банк предоставляет информацию с нарушением сроков, агентство имеет право приступить к проведению рейтинговой оценки в течение пятнадцати рабочих дней с даты поступления информации от банка с соответствующим переносом срока предоставления отчета и заключения.

В течение пятнадцати рабочих дней агентство осуществляет анализ предоставленной банком информации.

После анализа представленной банком информации, а также в случае необходимости дополнительной информации и проведения интервью с топ-менеджментом банка, агентство в течение пяти рабочих дней передает банку отчет и заключение для предварительного ознакомления. В течение десяти рабочих дней с момента передачи стороны согласовывают рейтинговый отчет и заключение. В исключительных случаях срок согласования отчета и заключения может быть продлен по запросу руководителя банка.

После согласования отчета и заключения в течение пяти рабочих дней стороны подписывают акт о выполнении работ и соглашение о раскрытии информации или неразглашении (в зависимости от решения, принятого банком) рейтинга.

Присвоенный рейтинг действует на протяжении всего срока договора. В течение этого срока банк должен предоставлять агентству ежеквартально формы № 1 и № 2 финансовой отчетности и форму № 1-с Ведомственного государственного статистического наблюдения, а также всю информацию о корпоративных событиях, которая может повлиять на присвоенный рейтинг.

ПРИЛОЖЕНИЕ II. РЕЙТИНГ-ЛИСТ АГЕНТСТВА «ЭКСПЕРТ РА»

Действующие рейтинги на 11 декабря 2006 года

Дополнительная информация:

www.raexpert.ru

тел (495) 225-3444