Мотор вот-вот перегреется

Многие эксперты считают, что российский рынок розничного кредитования уже перегрет. Второй год подряд темпы его роста превышают темпы роста номинального валового внутреннего продукта (ВВП) и доходов населения. Так, денежные доходы населения в январе-августе 2012 года выросли на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, а прирост объема кредитования населения составил 26,1%. В 2011 году при темпе роста денежных доходов физлиц на уровне 10,5% прирост объема потребительского кредитования равнялся 26,5%.

В августе 2012 года кредитный портфель физических лиц российских банков увеличился на 3,6% по сравнению с июлем, до 7 трлн. рублей. Если говорить о необеспеченных кредитах населению, то, согласно данным рейтингового агентства «Эксперт РА», в первом полугодии 2012 года этот рынок показал рекордный прирост на уровне 65%, в основном, за счет кредитов наличными и кредитных карт. По данным РБК.Рейтинг, розничные портфели некоторых крупнейших банков выросли в январе-июне почти на 90% (см. таблицу 1). Снижение наблюдалось лишь среди очень ограниченного круга кредитных организаций, не представленных в топ-10 по потребительским кредитам.

Таблица 1. TОР-500 банков по кредитам физическим лицам на 1 июля 2012 года

Источник: РБК.Рейтинг.

По данным агентства «РИА Рейтинг», доля розничных кредитов в структуре ссудной задолженности ставит все новые и новые рекорды: по состоянию на 1 сентября 2012 года она составила 21,7%. Следует отметить, что основной прирост в сегменте кредитования физлиц сейчас приходится на крупнейшие банки.

Высокие результаты банковской розницы объясняются тем, что в условиях высокого спроса со стороны населения розничное кредитование является одним из самых доходных сегментов банковского бизнеса. Не исключено, что по итогам всего 2012 года прирост в сегменте потребительского кредитования превысит 40%, что очень рискованно: заемщики часто недооценивают, сколько им придется платить по кредитам. Рынок полон дискуссий о том, что банки сейчас, возможно, «надувают пузырь», который однажды лопнет.

Стакан скорее пуст, чем полон

По мнению Романа Глазова, эксперта Росгосстрах банка, повышенный спрос на кредиты среди россиян связан с неуверенностью в завтрашнем дне: в условиях неопределенности люди с большим желанием тратят, нежели сберегают. А Наталья Васильева, руководитель департамента розничных продаж и региональной сети Совкомбанка, считает, что наоборот, население сейчас более оптимистично настроено относительно будущего. По ее словам, россияне откладывали все серьезные траты - на ремонт квартиры, крупные приобретения, обновление гардероба и даже отдых - на протяжении почти трех лет, с 2009 по 2011 годы. И если в конце прошлого года еще не все были уверены в том, что ситуация в экономике снова не ухудшится, то теперь большинство людей настроены достаточно оптимистично. Также на эффект отложенного спроса ссылается и Дмитрий Монастыршин, аналитик Промсвязьбанка. Он отмечает, что в последнее время среди населения растет уровень доходов и уверенность в возможности обслуживать полученный кредит.

Владимир Донщук, генеральный директор Новосибирского Муниципального Банка, считает, что кредитная активность населения сейчас в меньшей степени определяется таким фактором, как отложенный спрос. «Скорее, она вызвана желанием взять кредит по текущим ставкам в ожидании их роста. А предпосылки для роста есть: повышение ставки рефинансирования Центрального Банка (ЦБ), ускорение темпа инфляции, а также негативные ожидания на фоне затянувшегося долгового кризиса в Еврозоне, - рассказал эксперт. - Эти сигналы с рынка побуждают заемщиков не откладывать оформление кредитов на текущих, все еще приемлемых условиях».

Несмотря на то, что на повышенную температуру на розничном рынке указывает подавляющее большинство банкиров, некоторые эксперты с этим не согласны. Ярослав Алексеев, вице-президент Пробизнесбанка (финансовая группа Лайф), считает, что в целом «перегретости» нет. Более того, российский рынок очень неоднороден, а это означает, что разные регионы имеют разный уровень проникновения потребительского кредитования. Также не считает рынок перегретым и Герман Белоус, директор департамента розничного бизнеса СБ Банка. По его словам, помимо уже перечисленных факторов, скачок в розничном кредитовании в августе 2012 года также был обусловлен тем, что август - месяц традиционных скидок, а это всегда подстегивает спрос.

По мнению Максима Чубака, начальника отдела инноваций и развития работы с клиентскими сегментами Нордеа Банка, сейчас многое зависит от кредитной политики банков, то есть от того, как они строят работу с привлечением и последующим размещением денежных ресурсов. Если данная работа ведется сбалансировано, то «перегреть» рынок не получится. Конечно, ситуация, когда банки выдают много дешевых кредитов, привлекая дорогие ресурсы, может грозить кризисом ликвидности, в случае, если не будет найден баланс. Это же касается и оценки потенциальных заемщиков - неосторожное кредитование может привести к значительному росту просроченной задолженности.

Таким образом, сопряженные с кредитованием физлиц риски сейчас действительно высоки, однако пока это не грозит драматичными последствиями. Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент», рассказал, что в августе и сентябре банки стабилизировали показатель достаточности капитала Н1 на уровне 13,3% при минимальном нормативе ЦБ 10%. С учетом текущей динамики резервов, при реализации сценария плавного замедления прироста активов банков до 1% по сравнению с предыдущим месяцем, соотношение капитала и резервов банков к активам, взвешенным по уровню риска, вырастет с 19-19,1% в августе и сентябре 2012 года до 19,5%. Это достаточно высокий показатель: в январе и октябре 2008 года он, для сравнения, равнялся 18% и 19% соответственно. Учитывая накопленную в 2012 году прибыль банков в размере 677,8 млрд. рублей и средства Резервного Фонда, составляющие, по последним данным, 1,9 трлн. рублей, пакет средств, обеспечивающих достаточность капитала и резервов банковской системы Российской Федерации, при необходимости может быть быстро увеличен до 25,4% от активов, взвешенных по уровню риска. При возникновении потребности к концу 2012 года с учетом планируемого роста Резервного фонда до 2,22 трлн. рублей, а также при сохранении объема прибыли банков на уровне, схожем с прошлогодним, при указанном выше росте активов и резервов достаточность банковской системы Российской Федерации сможет быть увеличена уже до 26,4%. Это близкий к максимальному уровень периода 2008-2012 годов и весьма существенный показатель. На пике кризиса 2009 года рейтинговые агентства оценивали доли проблемных кредитов российских банков в 40-60%, но даже в тех условиях, сценарий такого масштабного роста «плохих» долгов банков не был реализован. В тот период оказалось достаточно увеличения капитала и резервов банков до 30-35% с последующим частичным роспуском резервов.

ЦБ хочет помочь

Если смотреть на розничный сегмент формально, то, конечно, российское население сложно назвать перекредитованным. Соотношение выданных физическим лицам кредитов и ВВП в России пока еще существенно ниже, чем в развитых странах, однако соотношение выплат по кредитам и доходов физлиц уже составляет около 20%, в то время как в развитых странах этот показатель не превышает 10%. Это говорит о том, что доходы российского населения сравнительно низки, а спрос на кредиты высок по сравнению с западными странами. Выражаясь еще проще, россияне начинают жить не по средствам.

Согласно недавно опубликованному заявлению первого заместителя председателя ЦБ Алексея Симановского, в ближайшем будущем может быть повышена норма резервирования по потребительским кредитам, по которым нет просроченной задолженности, или она не превышает 30 дней. Причина заключается в том, что бурный рост портфеля розничных кредитов скрывает риски для банковской системы. Увеличение резервов должно повысить способность банков абсорбировать возможные убытки по кредитам. Кроме того, эта мера предполагает смещение интереса банков в сферу кредитования нефинансовых предприятий, что благоприятно отразится на инвестиционном секторе как непосредственно в ВВП, так и на рынке ценных бумаг.

Помимо этого, ЦБ намерен запустить ежеквартальное изучение розничных кредитных портфелей банков. Сначала в таких исследованиях будут участвовать 12 банков, на которые приходится более половины рынка кредитования физических лиц. Также ЦБ будет поддерживать поправки в закон о бюро кредитных историй, в соответствии с которыми физические лица будут обязаны подавать информацию в бюро кредитных историй. Цель - изучение социально-экономических характеристик людей, которые сейчас получают кредиты.

В сентябре 2012 года ЦБ провел стресс-тест российских банков по результатам их деятельности за первое полугодие. Согласно выводам регулятора, российская банковская система стабильна, однако при возникновении кризиса, а также при падении цен на нефть с дефицитом капитала могут столкнуться 199 кредитных организаций, на которые приходится треть всех банковских активов. Многие эксперты говорят о слишком высокой концентрации в российском банковском секторе, что порождает различные системные риски. В частности, при возникновении проблем у какой-либо из крупнейших кредитных организаций государству придется ее «спасать», так как издержки ее банкротства превысят расходы на «спасение».

Объем просроченной задолженности по некоторым видам розничных кредитов растет. В июле для кредитных карт этот показатель составлял 7,9%, а в сентябре - 8,6% портфеля. Просрочка по ипотеке и автокредитам немного снизилась - с 2,3% до 2,26% и с 4,53% до 4,3% соответственно. Доля просроченной задолженности во всей российской банковской системе не меняется уже три месяца подряд и составляет 4%. В начале года она была незначительно ниже - 3,94% всего кредитного портфеля банков на 1 января 2012 года.

Льготные продукты

Наименее рисковый и наиболее желанный для банка клиент - человек, имеющий прогнозируемые источники погашения или, иначе говоря, стабильный доход, причем необязательно высокий. Таким клиентам банки готовы предоставлять более выгодные условия. Поэтому уже сейчас банки активно прибегают к использованию механизма дифференциации своих клиентов: большинство кредитных организаций имеют в своих тарифных сборниках специальные льготные условия. Очевидно, что по мере роста конкуренции на банковском рынке дифференциация клиентов среди кредитных организаций будет лишь усиливаться, а ее сложность - увеличиваться. Ярослав Алексеев уверен, что разделение заемщиков на группы по уровню риска и ценообразование с учетом этого - очень перспективное направление развития в потребительском кредитовании.

В кредитной линейке Новосибирского Муниципального Банка предусмотрены такие преференции, как пониженные ставки и сокращенные сроки рассмотрения заявки. Для сотрудников организаций-партнеров группы НОМОС-Банка, в которую входит Новосибирский Муниципальный Банк, разработана кредитная программа «Партнер» со ставками от 15,9% годовых, а держателям своих зарплатных карт кредитная организация предлагает ставки от 16,5% в рамках специальной кредитной программы «Профессионал». Для льготных категорий клиентов предусмотрено также снижение ставок по ипотечным кредитам.

Некоторые банки предлагают розничные кредиты со сниженной процентной ставкой для социально значимых групп людей. Например, в Совкомбанке предусмотрены специальные кредитные программы для пенсионеров, а также для работников бюджетной сферы (врачей, учителей): «Пенсионная программа» и кредит «Врачам и учителям». Ставки по этим продуктам в среднем на 4-5 процентных пунктов ниже, чем по стандартному денежному кредиту в Совкомбанке на те же сроки и с теми же суммами.

В Нордеа Банке действуют мотивационные программы для различных клиентских сегментов. К примеру, любой частный клиент, который приобрел какой-либо продукт банка, может подключиться к программе «Домашний Банк», и ему будет сразу же присвоен «бронзовый» статус. Если клиент пользуется услугами банка, его статус будет расти: сначала он станет «серебряным», а затем - «золотым». Повышение статуса дает право на значительные скидки и льготы по большинству банковских продуктов, в том числе по кредитованию. К примеру, ставка по нецелевому потребительскому кредиту для «золотых» клиентов может быть снижена на 4 процентных пункта. Также право на льготные условия кредитования автоматически получают сотрудники корпоративных клиентов банка.

Чего ждать от ставок?

Александр Осин рассказал, что реальная, исчисленная с учетом инфляции ставка по потребительским кредитам сейчас находится вблизи своих 10-летних максимумов. Интересно, что в конце 2011 года она находилась на средних для указанного периода уровнях. Как отмечает эксперт, в значительной мере это результат сравнительно жесткой политики Банка России и Министерства Финансов на денежном рынке в начале года. Также повышение ставок провоцировали такие факторы как рост доходов населения, активизация продвижения программ потребительского кредитования банками и общий рост спроса на рынке кредитов.

Высокий уровень ставок сейчас связан с дорогим фондированием, дефицитом ресурсов и необходимостью создавать повышенные резервы по рисковым необеспеченным кредитам. Также повышательное влияние оказывает высокий спрос на кредиты со стороны населения. При сохранении высокого спроса в условиях дефицита ресурсов банки могут пойти на повышение ставок как по депозитам, так и по кредитам.

Роман Глазов рассказал, что активнее всего развиваются сегменты потребительского кредитования и кредитных карт. По его мнению, эти сегменты привлекают особенно много внимания ввиду дифференцированного предложения в них.

Александр Осин ожидает повышения средних ставок на рынке потребительского кредитования на 0,5-1,5 процентных пункта в ближайшие месяцы. Дмитрий Монастыршин также считает, что в 4 квартале 2012 года ставки по потребительским кредитам вырастут на 0,5-1,5%. Людмила Рябкова, начальник отдела развития розничного кредитования банка «Кубань Кредит», ожидает даже более существенного роста ставок - по ее мнению, ставки по потребительским кредитам могут вырасти на 2-3 процентных пункта. Удорожание будет связано с повышением ставки рефинансирования, ростом стоимости привлеченных ресурсов, а также с увеличением обязательных резервов.

Кстати, рост ставок может сыграть роль естественного регулятора: чем дороже станут кредиты, тем меньше будет на них спрос.